Kontrakt terminowy to prywatna umowa finansowa między dwiema stronami dotycząca wymiany określonej ilości jednej waluty na inną po z góry ustalonej stopie wymiany w przyszłym terminie.
Jak działają kontrakty terminowe
W przeciwieństwie do transakcji spotowych, które rozliczane są natychmiast, kontrakty terminowe pozwalają na ustalenie kursu wymiany dzisiaj, ale realizację transakcji w późniejszym terminie. Ustalony kurs – kurs terminowy – jest obliczany na podstawie bieżącego kursu spot, skorygowanego o różnice w stopach procentowych między dwiema walutami.
Główne zastosowanie: zabezpieczenie ryzyka walutowego
Kontrakty terminowe są wykorzystywane głównie do ochrony przed niekorzystnymi zmianami kursów walut. Importerzy i eksporterzy często używają ich do zabezpieczania przyszłych płatności lub należności w walutach obcych. Ustalając kurs z góry, eliminują niepewność kursową i mogą z pewnością planować budżet.
Zalety i wady
Kontrakty terminowe są wysoce konfigurowalne i nie wymagają początkowej premii, co czyni je opłacalnymi w porównaniu z alternatywami, takimi jak opcje. Jednak po podpisaniu kurs jest ustalony – jeśli rynek poruszy się na Twoją korzyść, zrezygnujesz z potencjalnych zysków. Nie można również łatwo zmodyfikować ani anulować kontraktu, a także ponosisz ryzyko kontrahenta, jeśli druga strona nie wywiąże się ze zobowiązań.
Kontrakty terminowe różnią się od opcji, które oferują elastyczność i możliwość rezygnacji z transakcji, ale wymagają zapłaty premii. Kontrakty futures są standaryzowane i przedmiotem obrotu giełdowego, co zmniejsza ryzyko kontrahenta, ale ogranicza możliwość dostosowania.
