Futures Contract je standardizovaná dohoda o nákupu nebo prodeji aktiva za předem stanovenou cenu v určený den v budoucnosti. Tyto kontrakty se obchodují na regulovaných burzách, což umožňuje obchodníkům spekulovat o pohybech cen nebo zajišťovat stávající pozice bez držení podkladového aktiva.
Jak fungují
Futures kontrakty specifikují čtyři klíčové prvky: podkladové aktivum (komodita, finanční nástroj nebo index), velikost kontraktu (množství), datum expirace a dohodnutou cenu. Burza garantuje plnění kontraktu, čímž eliminuje riziko protistrany.
Využití pro obchodníky
Obchodníci využívají futures ke spekulaci (profitování z pohybů cen), zajištění (ochrana proti nepříznivým změnám cen) a k využití cenového objevu (futures trhy se často pohybují před spotovými cenami). Pákový efekt umožňuje obchodníkům ovládat velké pozice s minimálním kapitálem.
Klíčová rizika
Pákový efekt znásobuje jak zisky, tak ztráty. Prudké cenové výkyvy mohou vést k významným ztrátám. Obchodníci musí udržovat dostatečnou marži, jinak jim hrozí nucená likvidace. Na rozdíl od opcí jsou futures závazky – pozice nelze opustit ani snížit zaplacením poplatku.
Srovnání s podobnými nástroji
| Nástroj | Typ | Trh | Závazek |
|---|---|---|---|
| Futures | Standardizovaný | Obchodovaný na burze | Závazek |
| Opce | Volitelné právo | Obchodovaný na burze | Volitelný |
| Spotové kontrakty | Okamžité dodání | Hotovostní trh | Závazek |
