Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận tiêu chuẩn hóa để mua hoặc bán một tài sản với một mức giá xác định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai. Các hợp đồng này được giao dịch trên các sàn giao dịch được quản lý, cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào biến động giá hoặc phòng ngừa rủi ro các vị thế hiện có mà không cần nắm giữ tài sản cơ sở.

Cách thức hoạt động

Hợp đồng tương lai quy định bốn yếu tố chính: tài sản cơ sở (hàng hóa, công cụ tài chính hoặc chỉ số), quy mô hợp đồng (số lượng), ngày đáo hạn và giá đã thỏa thuận. Sàn giao dịch đảm bảo việc thực hiện hợp đồng, loại bỏ rủi ro đối tác.

Ứng dụng cho nhà giao dịch

Các nhà giao dịch sử dụng hợp đồng tương lai để đầu cơ (kiếm lợi nhuận từ biến động giá), phòng ngừa rủi ro (bảo vệ khỏi những thay đổi giá bất lợi) và để hưởng lợi từ việc khám phá giá (thị trường tương lai thường di chuyển trước giá giao ngay). Đòn bẩy cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các vị thế lớn với số vốn tối thiểu.

Rủi ro chính

Đòn bẩy khuếch đại cả lãi và lỗ. Biến động giá nhanh chóng có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể. Các nhà giao dịch phải duy trì đủ ký quỹ hoặc đối mặt với việc thanh lý bắt buộc. Không giống như quyền chọn, hợp đồng tương lai là nghĩa vụ—các vị thế không thể bị từ bỏ hoặc giảm bớt bằng cách trả phí.

So sánh với các công cụ tương tự