Un contrat à terme est un accord standardisé pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date spécifiée dans le futur. Ces contrats sont négociés sur des bourses réglementées, permettant aux traders de spéculer sur les mouvements de prix ou de se couvrir contre des positions existantes sans détenir l'actif sous-jacent.
Comment ils fonctionnent
Les contrats à terme spécifient quatre éléments clés : l'actif sous-jacent (matière première, instrument financier ou indice), la taille du contrat (quantité), la date d'expiration et le prix convenu. La bourse garantit l'exécution du contrat, éliminant ainsi le risque de contrepartie.
Utilisations pour les traders
Les traders utilisent les contrats à terme pour la spéculation (profiter des mouvements de prix), la couverture (se protéger contre les variations de prix défavorables) et pour bénéficier de la découverte des prix (les marchés à terme évoluent souvent avant les prix au comptant). L'effet de levier permet aux traders de contrôler de grandes positions avec un capital minimal.
Risques clés
L'effet de levier amplifie les gains et les pertes. Des fluctuations de prix rapides peuvent entraîner des pertes importantes. Les traders doivent maintenir une marge suffisante sous peine de liquidation forcée. Contrairement aux options, les contrats à terme sont des obligations : les positions ne peuvent pas être abandonnées ou réduites en payant des frais.
Comparaison avec des instruments similaires
| Instrument | Type | Marché | Obligation |
|---|---|---|---|
| Contrats à terme | Standardisé | Négocié en bourse | Obligation |
| Options | Droit optionnel | Négocié en bourse | Optionnel |
| Contrats au comptant | Livraison immédiate | Marché au comptant | Obligation |
