La tasa libre de riesgo es el rendimiento teórico que un inversor podría obtener al mantener un activo sin riesgo de incumplimiento, típicamente bonos del gobierno. Sirve como un punto de referencia básico para evaluar los rendimientos de inversiones más riesgosas, incluidas las operaciones de forex.
En la práctica, la tasa libre de riesgo se deriva del rendimiento de los bonos del gobierno, más comúnmente los bonos del Tesoro de EE. UU. Estos se consideran casi libres de riesgo porque los gobiernos pueden aumentar los ingresos a través de impuestos o, como último recurso, ajustar su oferta monetaria. La tasa varía según el país y la moneda: los bonos del tesoro de cada nación tienen diferentes rendimientos según las condiciones económicas y la solvencia crediticia.
Para los operadores de forex, la tasa libre de riesgo es importante porque ayuda a calcular el rendimiento mínimo que debe esperar por asumir riesgos adicionales en el comercio de divisas.
Sin embargo, la tasa libre de riesgo tiene limitaciones. No tiene en cuenta la inflación, por lo que el poder adquisitivo real de ese rendimiento "libre de riesgo" puede ser menor que la tasa nominal sugiere. También asume un escenario idealizado: en realidad, todas las inversiones conllevan algún grado de riesgo, y la volatilidad del mercado significa que la tasa cambia con el tiempo. Las variaciones geográficas significan que un operador estadounidense y un operador europeo se enfrentan a diferentes puntos de referencia libres de riesgo, lo que complica las comparaciones transfronterizas.
