Безрисковая ставка — это теоретическая доходность, которую инвестор может получить, владея активом с нулевым риском дефолта, обычно государственными облигациями. Она служит базовым ориентиром для оценки доходности более рискованных инвестиций, включая сделки на рынке Форекс.
На практике безрисковая ставка определяется на основе доходности государственных облигаций, чаще всего казначейских облигаций США. Они считаются практически безрисковыми, поскольку правительства могут увеличивать доходы за счет налогообложения или, в крайнем случае, корректировать денежную массу. Ставка варьируется в зависимости от страны и валюты — казначейские облигации каждой страны имеют разную доходность в зависимости от экономических условий и кредитоспособности.
Для трейдеров на рынке Форекс безрисковая ставка важна, поскольку она помогает рассчитать минимальную доходность, которую вы должны ожидать, принимая на себя дополнительный риск в торговле валютой.
Однако у безрисковой ставки есть ограничения. Она не учитывает инфляцию, поэтому реальная покупательная способность этой «безрисковой» доходности может быть ниже, чем предполагает номинальная ставка. Она также предполагает идеализированный сценарий — в реальности все инвестиции несут определенную степень риска, а рыночная волатильность означает, что ставка со временем меняется. Географические различия означают, что американский трейдер и европейский трейдер сталкиваются с разными безрисковыми ориентирами, что усложняет трансграничные сравнения.
