A taxa livre de risco é o retorno teórico que um investidor poderia obter ao deter um ativo com risco de inadimplência zero, tipicamente títulos do governo. Ela serve como um benchmark de base para avaliar os retornos de investimentos mais arriscados, incluindo negociações de câmbio.
Na prática, a taxa livre de risco é derivada do rendimento de títulos do governo, mais comumente títulos do Tesouro dos EUA. Estes são considerados quase livres de risco porque os governos podem aumentar a receita através de impostos ou, como último recurso, ajustar sua oferta monetária. A taxa varia por país e moeda — os títulos do tesouro de cada nação carregam rendimentos diferentes dependendo das condições econômicas e da solvência.
Para traders de câmbio, a taxa livre de risco é importante porque ajuda a calcular o retorno mínimo que você deve esperar por assumir risco adicional no comércio de moedas.
No entanto, a taxa livre de risco tem limitações. Ela não leva em conta a inflação, então o poder de compra real desse retorno "livre de risco" pode ser menor do que a taxa nominal sugere. Ela também assume um cenário idealizado — na realidade, todos os investimentos carregam algum grau de risco, e a volatilidade do mercado significa que a taxa muda ao longo do tempo. Variações geográficas significam que um trader dos EUA e um trader europeu enfrentam benchmarks livres de risco diferentes, complicando comparações transfronteiriças.
