スリッページとは、取引の予想約定価格と実際の約定価格との差のことです。特定の価格水準で注文を出しても、市場の変動や流動性の低さにより、実際の約定価格が異なる場合があります。約定前に市場が有利な方向に動いた場合はプラスのスリッページ、不利な方向に動いた場合はマイナスのスリッページとなります。
スリッページが発生する仕組み
スリッページは、主にボラティリティが高い時や流動性が低い時に発生します。価格が急速に変動する時（例：主要な経済指標発表時、市場のオープン・クローズ時など）は、お客様が「買い」をクリックした瞬間と、ブローカーが注文を処理する瞬間の間に価格が変動することがあります。流動性が低い期間中は、予想した価格で十分な需要または供給がないため、代わりに不利な価格で注文が約定されることがあります。
プラススリッページとマイナススリッページ
プラススリッページとは、予想よりも有利な価格で約定することです。買い注文がリミット価格以下で約定したり、売り注文がリミット価格以上で約定したりする場合です。これは稀ですが、嬉しい驚きとなります。マイナススリッページはその逆で、買い注文がリミット価格以上で約定したり、売り注文がリミット価格以下で約定したりする場合で、損失につながります。
成行注文と指値注文
成行注文は、指値注文よりもスリッページの影響を受けやすいです。成行注文は、その時点で利用可能な価格で即座に約定しますが、指値注文は、市場が指定した価格またはそれ以上の価格に達した場合にのみ約定します。一部のトレーダーは、迅速な取引では少額のマイナススリッページを受け入れますが、長期的なポジションでは予期せぬ約定を避けるために指値注文を使用します。
スリッページとスプレッドの違い
スリッページはスプレッドとは異なります。スプレッドは、常に存在する買値と売値の固定されたコスト差ですが、スリッページは、予想価格と実際の約定価格との間のギャップです。どちらも取引の利益率を低下させます。
