Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой исполнения сделки и фактической ценой, по которой сделка была совершена. Когда вы размещаете ордер на определенном ценовом уровне, рыночные движения или низкая ликвидность могут привести к тому, что ваша сделка будет исполнена по другой цене. Если рынок движется в вашу пользу до исполнения, вы получаете положительное проскальзывание; если он движется против вас, вы получаете отрицательное проскальзывание.
Как возникает проскальзывание
Проскальзывание чаще всего возникает при высокой волатильности или низкой ликвидности. Когда цены быстро меняются (например, во время выхода важных новостей или в моменты открытия и закрытия рынка), цена может измениться между моментом, когда вы нажимаете «купить», и когда ваш брокер обрабатывает ордер. В периоды низкой ликвидности может не хватать предложения или спроса по ожидаемой вами цене, поэтому ваш ордер исполняется по менее выгодному уровню.
Положительное и отрицательное проскальзывание
Положительное проскальзывание означает, что вы получаете лучшую цену, чем ожидали: ваша покупка исполняется ниже вашего лимита, или ваша продажа исполняется выше него. Это случается реже, но является приятным сюрпризом. Отрицательное проскальзывание — это противоположность: ваша покупка исполняется выше вашего лимита, или ваша продажа исполняется ниже — что обходится вам дороже.
Рыночные ордера против лимитных ордеров
Рыночные ордера более подвержены проскальзыванию, чем лимитные ордера. Рыночный ордер исполняется немедленно по любой доступной цене, в то время как лимитный ордер исполняется только в том случае, если рынок достигает указанной вами цены или лучшей. Некоторые трейдеры соглашаются на небольшое отрицательное проскальзывание при быстрых сделках, но используют лимитные ордера, чтобы избежать неожиданных исполнений по долгосрочным позициям.
Проскальзывание против спреда
Проскальзывание отличается от спреда. Спред — это фиксированная разница в стоимости между ценами покупки и продажи, которая существует постоянно, в то время как проскальзывание — это разрыв между ожидаемой вами ценой и фактической ценой исполнения. Оба фактора снижают вашу норму прибыли по сделкам.
