슬리피지(Slippage)는 거래의 예상 체결 가격과 실제 체결 가격 간의 차이를 의미합니다. 특정 가격 수준에서 주문을 제출할 때, 시장 움직임이나 낮은 유동성으로 인해 거래가 다른 가격으로 체결될 수 있습니다. 체결 전에 시장이 유리하게 움직이면 긍정적 슬리피지를 얻고, 불리하게 움직이면 부정적 슬리피지를 얻게 됩니다.
슬리피지 발생 원인
슬리피지는 변동성이 높거나 유동성이 낮을 때 가장 자주 발생합니다. 가격이 빠르게 움직일 때(예: 주요 뉴스 발표 시 또는 시장 개장 및 마감 시간), 사용자가 "매수"를 클릭하는 순간부터 브로커가 주문을 처리하는 사이에 가격이 변동될 수 있습니다. 유동성이 낮은 기간에는 예상 가격에서 충분한 매수 또는 매도 물량이 없을 수 있으므로, 주문이 덜 유리한 수준에서 체결될 수 있습니다.
긍정적 슬리피지 vs. 부정적 슬리피지
긍정적 슬리피지는 예상보다 더 나은 가격으로 거래가 체결되는 것을 의미합니다. 즉, 매수 주문이 지정가보다 낮게, 매도 주문이 지정가보다 높게 체결되는 것입니다. 이는 드물지만 기분 좋은 결과입니다. 부정적 슬리피지는 그 반대입니다. 매수 주문이 지정가보다 높게, 매도 주문이 지정가보다 낮게 체결되어 손실이 발생하는 경우입니다.
시장가 주문 vs. 지정가 주문
시장가 주문은 지정가 주문보다 슬리피지에 더 취약합니다. 시장가 주문은 가능한 가격으로 즉시 체결되는 반면, 지정가 주문은 시장 가격이 지정한 가격 또는 그보다 유리한 가격에 도달했을 때만 체결됩니다. 일부 트레이더는 빠른 거래에서 약간의 부정적 슬리피지를 감수하지만, 장기 포지션에서 예상치 못한 체결을 피하기 위해 지정가 주문을 사용합니다.
슬리피지 vs. 스프레드
슬리피지는 스프레드와 다릅니다. 스프레드는 지속적으로 존재하는 매수 및 매도 가격 간의 고정된 비용 차이인 반면, 슬리피지는 예상 가격과 실제 체결 가격 간의 격차입니다. 둘 다 거래 수익률을 감소시킵니다.
