波動性衡量資產價格隨時間的波動幅度。波動性以標準差（一種統計衡量標準）表示，量化了價格變動的範圍。較高的波動性意味著較大的價格變動；較低的波動性意味著較平緩的變動。
交易者透過幾種指標追蹤波動性。歷史波動性顯示資產過去的變動情況。隱含波動性源自期權定價，反映了市場對未來價格變動的預期。貝塔係數將資產的波動性與更廣泛的市場進行比較——貝塔係數高於 1.0 表示波動性高於市場平均水平。
波動性的類型
波動性根據其觸發因素呈現不同形式。價格波動性是指資產價值的日常波動。當經濟數據、收益報告或地緣政治新聞影響市場時，事件驅動波動性會飆升。季節性波動性在特定時期出現——年底交易時段通常活動加劇。
對交易的實際影響
高波動性既帶來機會也帶來風險。快速的價格波動可能產生巨額利潤或巨額虧損，具體取決於您的倉位和槓桿。在波動性市場中過度槓桿化是導致追加保證金通知的常見原因。波動性也會產生錯誤信號，導致交易者在沒有紀律策略的情況下過早進出倉位。
在波動性條件下進行有效交易需要嚴格的風險管理：倉位規模控制、止損設置以及在價格劇烈波動時的情緒紀律。
