تجارة المراجحة هي استراتيجية يقوم فيها المتداولون باقتراض أموال بعملة ذات سعر فائدة منخفض واستثمارها في عملة ذات سعر فائدة أعلى، مستفيدين من الفرق. يعمل هذا لأن متداولي الفوركس يمكنهم الاحتفاظ بمراكز العملات لفترات طويلة وكسب فائدة يومية، تسمى "المراجحة"، على المركز.
كيف تعمل تجارة المراجحة
لتنفيذ تجارة المراجحة، يختار المتداول عملتين حيث يكون لإحداهما أسعار فائدة أعلى بكثير من الأخرى. على سبيل المثال، إذا كانت أسعار الين الياباني 0.1٪ وأسعار الدولار الأسترالي 4٪، فإن اقتراض الين لشراء الدولار الأسترالي يسمح للمتداول بكسب ما يقرب من 3.9٪ سنويًا، مدفوعة يوميًا كفائدة تدوير.
يحتفظ المتداول بالمركز مفتوحًا طالما ظل فارق الفائدة مربحًا ولم تتحول ظروف السوق إلى ظروف معاكسة. يستخدم العديد من المتداولين تجارة المراجحة كاستراتيجية دخل سلبي طويل الأجل، مما يسمح لحساباتهم بتجميع الفائدة دون تداول نشط.
مخاطر تجارة المراجحة
بينما تكون مكاسب الفائدة اليومية قابلة للتنبؤ، فإن تجارة المراجحة تعرض المتداولين لتقلبات حادة في العملات. إذا ضعفت العملة التي استثمرت فيها بشكل كبير مقابل العملة التي اقترضتها، فإن الخسارة في سعر الصرف يمكن أن تمحو أشهرًا من مكاسب الفائدة. يمكن أن تؤدي التغييرات في أسعار الفائدة من البنوك المركزية، أو الأزمات الاقتصادية، أو التحولات المفاجئة في معنويات السوق إلى تحركات سريعة في العملات تنهي مراكز المراجحة غير المربحة.
تعتبر تجارة المراجحة عرضة للخطر بشكل خاص خلال ضغوط السوق، عندما تجف السيولة ويسارع المتداولون إلى إغلاق المراكز في وقت واحد، مما يدفع أسعار الصرف بشكل حاد ضدهم.
اعتبارات استراتيجية تجارة المراجحة
يستخدم المتداولون تجارة المراجحة لتكملة الاستراتيجيات الأخرى، مع التركيز عادةً على أزواج العملات المستقرة ومراقبة سياسات البنوك المركزية لإشارات أسعار الفائدة. تعمل الاستراتيجية بشكل أفضل في الأسواق الهادئة والمحصورة حيث تتحرك قيم العملات بشكل يمكن التنبؤ به.
