キャリートレードとは、低金利通貨で資金を借り入れ、高金利通貨に投資することで、その差額から利益を得る戦略です。これは、外国為替トレーダーが通貨ポジションを長期間保有し、ポジションに対して「キャリー」と呼ばれる日々の利息を得ることができるため機能します。
キャリートレードの仕組み
キャリートレードを実行するために、トレーダーは一方の通貨の金利がもう一方よりも著しく高い2つの通貨を選択します。例えば、日本円の金利が0.1%でオーストラリアドルの金利が4%の場合、円を借りてAUDを購入すると、トレーダーは約3.9%の年利を、ロールオーバー利息として毎日受け取ることができます。
トレーダーは、金利スプレッドが収益性を維持し、市場環境が悪化しない限り、ポジションをオープンに保ちます。多くのトレーダーは、キャリートレードを長期的な受動的収入戦略として利用し、積極的に取引することなく口座に利息を蓄積させています。
キャリートレードのリスク
日々の利息収入は予測可能ですが、キャリートレードはトレーダーを急激な通貨変動にさらします。投資した通貨が借り入れた通貨に対して著しく弱くなった場合、為替レートの損失が数ヶ月分の利息収入を吹き飛ばしてしまう可能性があります。中央銀行の金利変更、経済危機、または突然の市場センチメントの変化は、収益性のないキャリーポジションを終了させる急激な通貨変動を引き起こす可能性があります。
キャリートレードは、流動性が枯渇し、トレーダーが同時にポジションをクローズしようと殺到し、為替レートが不利に急騰する市場ストレス時には特に脆弱です。
キャリートレード戦略の考慮事項
トレーダーは、他の戦略を補完するためにキャリートレードを使用し、通常は安定した通貨ペアに焦点を当て、金利シグナルのために中央銀行の政策を監視します。この戦略は、通貨価値が予測可能に変動する、穏やかでレンジ相場の市場で最も効果を発揮します。
