Carry trade je strategie, při které obchodníci půjčují peníze v měně s nízkou úrokovou sazbou a investují je do měny s vyšší úrokovou sazbou, čímž profitují z rozdílu. Funguje to proto, že obchodníci na forexu mohou držet měnové pozice po delší dobu a získávat denní úroky, nazývané „carry“, z této pozice.
Jak Carry Trade funguje
K provedení carry trade si obchodník vybere dvě měny, kde jedna má výrazně vyšší úrokové sazby než druhá. Například, pokud jsou sazby japonského jenu 0,1 % a australského dolaru 4 %, půjčením jenu na nákup AUD si obchodník může vydělat přibližně 3,9 % ročně, vypláceno denně jako úrok z přetočení.
Obchodník drží pozici otevřenou, dokud zůstává úrokový spread ziskový a tržní podmínky se neobrátí nepříznivě. Mnoho obchodníků používá carry trade jako dlouhodobou strategii pasivního příjmu, která umožňuje jejich účtu hromadit úroky bez aktivního obchodování.
Rizika Carry Trade
Zatímco denní úrokové zisky jsou předvídatelné, carry trade vystavuje obchodníky ostrým měnovým výkyvům. Pokud měna, do které jste investovali, výrazně oslabí vůči měně, kterou jste si půjčili, ztráta z devizového kurzu může vymazat měsíční úrokové zisky. Změny úrokových sazeb centrálních bank, ekonomické krize nebo náhlé změny tržního sentimentu mohou vyvolat rychlé pohyby měn, které ukončí ziskové carry pozice.
Carry trade jsou obzvláště zranitelné během tržního stresu, kdy likvidita vysychá a obchodníci spěchají současně uzavřít pozice, což prudce tlačí směnné kurzy proti nim.
Úvahy o strategii Carry Trade
Obchodníci používají carry trade k doplnění jiných strategií, obvykle se zaměřují na stabilní měnové páry a monitorují politiku centrálních bank pro signály úrokových sazeb. Strategie nejlépe funguje v klidných, rozmezích vázaných trzích, kde se hodnoty měn pohybují předvídatelně.
