Carry trade é uma estratégia onde traders tomam empréstimos em uma moeda com uma taxa de juros baixa e a investem em uma moeda com uma taxa de juros mais alta, lucrando com a diferença. Isso funciona porque os traders de forex podem manter posições em moedas por longos períodos e ganhar juros diários, chamados de "carry", sobre a posição.
Como Funciona o Carry Trade
Para executar um carry trade, um trader seleciona duas moedas onde uma tem taxas de juros significativamente mais altas que a outra. Por exemplo, se as taxas do iene japonês são de 0,1% e as taxas do dólar australiano são de 4%, tomar empréstimos em ienes para comprar AUD permite ao trader ganhar aproximadamente 3,9% ao ano, pago diariamente como juros de rollover.
O trader mantém a posição aberta enquanto o spread de juros permanecer lucrativo e as condições de mercado não se tornarem adversas. Muitos traders usam carry trades como uma estratégia de renda passiva de longo prazo, permitindo que suas contas acumulem juros sem negociação ativa.
Riscos do Carry Trade
Embora os ganhos de juros diários sejam previsíveis, os carry trades expõem os traders a fortes flutuações cambiais. Se a moeda em que você investiu enfraquecer significativamente em relação à moeda que você tomou emprestada, a perda na taxa de câmbio pode anular meses de ganhos de juros. Mudanças nas taxas de juros dos bancos centrais, crises econômicas ou mudanças repentinas no sentimento do mercado podem desencadear movimentos cambiais rápidos que encerram posições de carry não lucrativas.
Os carry trades são particularmente vulneráveis durante o estresse do mercado, quando a liquidez diminui e os traders correm para fechar posições simultaneamente, empurrando as taxas de câmbio acentuadamente contra eles.
Considerações sobre a Estratégia de Carry Trade
Os traders usam carry trades para complementar outras estratégias, geralmente focando em pares de moedas estáveis e monitorando as políticas dos bancos centrais para sinais de taxas de juros. A estratégia funciona melhor em mercados calmos e de faixa limitada, onde os valores das moedas se movem de forma previsível.
