Der Carry Trade ist eine Strategie, bei der Trader Geld in einer Währung mit niedrigen Zinssätzen leihen und es in einer Währung mit höheren Zinssätzen investieren, um von der Differenz zu profitieren. Dies funktioniert, weil Forex-Trader Währungspositionen über längere Zeiträume halten und tägliche Zinsen, "Carry" genannt, auf die Position verdienen können.
So funktioniert der Carry Trade
Um einen Carry Trade auszuführen, wählt ein Trader zwei Währungen aus, bei denen eine deutlich höhere Zinssätze als die andere aufweist. Wenn beispielsweise die Zinssätze für den japanischen Yen bei 0,1 % und für den australischen Dollar bei 4 % liegen, kann der Trader durch das Leihen von Yen zum Kauf von AUD jährlich etwa 3,9 % verdienen, die täglich als Roll-Over-Zinsen gezahlt werden.
Der Trader hält die Position offen, solange der Zins-Spread profitabel bleibt und die Marktbedingungen nicht ungünstig werden. Viele Trader nutzen Carry Trades als langfristige passive Einkommensstrategie, die es ihrem Konto ermöglicht, Zinsen ohne aktiven Handel anzusammeln.
Risiken des Carry Trade
Obwohl die täglichen Zinserträge vorhersehbar sind, setzen Carry Trades Trader scharfen Währungsschwankungen aus. Wenn die Währung, in die Sie investiert haben, gegenüber der geliehenen Währung erheblich schwächer wird, kann der Verlust auf den Wechselkurs Monate an Zinserträgen zunichtemachen. Änderungen der Zinssätze durch Zentralbanken, Wirtschaftskrisen oder plötzliche Stimmungswechsel am Markt können schnelle Währungsbewegungen auslösen, die zu unrentablen Carry-Positionen führen.
Carry Trades sind besonders anfällig für Marktstress, wenn die Liquidität versiegt und Trader gleichzeitig Positionen schließen wollen, was die Wechselkurse stark gegen sie verschiebt.
Überlegungen zur Carry-Trade-Strategie
Trader nutzen Carry Trades als Ergänzung zu anderen Strategien, konzentrieren sich typischerweise auf stabile Währungspaare und beobachten die Politik der Zentralbanken auf Zinssignale. Die Strategie funktioniert am besten in ruhigen, seitwärts gerichteten Märkten, in denen sich die Währungswerte vorhersehbar bewegen.
