量化寬鬆（QE）是中央銀行在傳統降息不足以刺激經濟增長時使用的貨幣政策工具。中央銀行從公開市場購買金融資產—通常是政府債券和抵押貸款支持證券—將資金注入金融體系，以降低利率並鼓勵貸款和投資。
當中央銀行實施量化寬鬆時，貨幣供應量會擴大。這種增加可能會使本國貨幣貶值，因為經濟中流通的貨幣更多。較低的利率使企業和消費者借貸成本降低，這可以帶動支出和投資。對於貨幣交易者來說，量化寬鬆通常會削弱實施國的貨幣，因為較低的利率降低了該貨幣對國際投資者的吸引力。
量化寬鬆帶有重大風險。貨幣供應量過度擴張可能引發通貨膨脹，侵蝕購買力。資產價格—股票、債券、房地產—可能會急劇上漲，形成最終破裂的泡沫。貨幣市場可能會出現劇烈波動，因為交易者對量化寬鬆的公告做出反應並重新評估匯率。
量化寬鬆與相關政策不同：縮減購債規模（Tapering）是逐步減少量化寬鬆的購買規模，這通常會使貨幣走強。前瞻性指引（Forward Guidance）是中央銀行對未來政策行動的公開溝通，它在實際購買開始之前塑造市場預期。
對於外匯交易者來說，主要中央銀行—美國聯邦儲備委員會、歐洲中央銀行、日本銀行或英格蘭銀行—的量化寬鬆決策會引發顯著的貨幣波動。監控中央銀行聲明和經濟數據有助於交易者預測何時可能宣布、擴大或結束量化寬鬆。
