مبادلة العملات هي مشتق مالي حيث يتبادل طرفان عملة بأخرى، ويتفقان على عكس الصفقة في تاريخ مستقبلي. يقترض كلا الطرفين ويقرضان العملات في وقت واحد بسعر صرف متفق عليه.
كيف تعمل مبادلات العملات
تتكون مبادلة العملات من خمسة مكونات رئيسية:
- المبلغ الأصلي: المبلغ الأولي الذي يتبادله كل طرف، والذي يظل ثابتًا طوال فترة المبادلة.
- أسعار الفائدة: يدفع كل طرف فائدة على العملة المقترضة؛ غالبًا ما ترتبط الأسعار بمؤشرات مرجعية مثل ليبور.
- سعر الصرف: يتم تثبيته في البداية ويستخدم لعكس تبادل المبلغ الأصلي عند الاستحقاق.
- تاريخ الاستحقاق: عندما تنتهي المبادلة وتُعاد العملات إلى أصحابها الأصليين.
- مخاطر الطرف المقابل: خطر تخلف الطرف الآخر عن سداد التزاماته.
لماذا يستخدم المتداولون مبادلات العملات
- الاقتراض بعملة والإقراض بعملة أخرى مع تثبيت أسعار صرف مواتية
- التحوط ضد تقلبات العملات الأجنبية
- الوصول إلى تمويل أرخص بعملات معينة
- تثبيت أسعار صرف محددة للمعاملات المستقبلية
المخاطر الرئيسية
- مخاطر سعر الصرف: إذا تحركت الأسعار بشكل غير متوقع، فإن القيمة الحقيقية للصرف النهائي يمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا عن التوقعات.
- مخاطر أسعار الفائدة: قد تتغير أسعار السوق، مما يتسبب في دفع أحد الطرفين فائدة أكثر من المتوقع.
- مخاطر الطرف المقابل/الائتمان: قد يتخلف الطرف الآخر عن السداد، مما يتركك غير قادر على استرداد المبلغ الأصلي.
نقطة حاسمة
المبادلات هي اتفاقيات ملزمة (على عكس الخيارات)، مما يجعل اختيار الطرف المقابل أمرًا بالغ الأهمية. يقلل التداول مع المؤسسات المالية الراسخة من مخاطر التخلف عن السداد.
