Döviz swapı, iki tarafın bir para birimini başka bir para birimiyle değiştirdiği ve işlemi gelecekte tersine çevirmeyi kabul ettiği bir finansal türevdir. Her iki taraf da anlaşılan döviz kurundan eş zamanlı olarak para birimi ödünç alır ve verir.
Döviz Swapları Nasıl Çalışır?
Bir döviz swapının beş temel bileşeni vardır:
- Ana para tutarı: Her tarafın değiştirdiği başlangıç tutarıdır ve swap boyunca sabit kalır.
- Faiz oranları: Her taraf, ödünç alınan para birimi üzerinden faiz öder; oranlar genellikle LIBOR gibi göstergelere bağlıdır.
- Döviz kuru: Başlangıçta sabitlenir ve vadedeki ana para değişimini tersine çevirmek için kullanılır.
- Vade tarihi: Swapın sona erdiği ve para birimlerinin orijinal sahiplerine iade edildiği tarihtir.
- Karşı taraf riski: Diğer tarafın yükümlülüklerini yerine getirmemesi riskidir.
Yatırımcılar Neden Döviz Swapları Kullanır?
- Avantajlı oranları sabitleyerek bir para biriminde borçlanıp diğerinde borç vermek
- Yabancı para birimi dalgalanmalarına maruz kalmayı hedge etmek
- Belirli para birimlerinde daha ucuz finansmana erişmek
- Gelecekteki işlemler için belirli döviz kurlarını sabitlemek
Temel Riskler
- Döviz kuru riski: Oranlar beklenmedik şekilde hareket ederse, son değişimin gerçek değeri projeksiyonlardan önemli ölçüde farklı olabilir.
- Faiz oranı riski: Piyasa oranları değişebilir ve bu da bir tarafın beklenenden daha fazla faiz ödemesine neden olabilir.
- Karşı taraf/kredi riski: Diğer taraf temerrüde düşebilir ve ana paranızı geri alamayabilirsiniz.
Kritik Nokta
Swaplar (opsiyonların aksine) bağlayıcı sözleşmelerdir, bu da karşı taraf seçimini kritik hale getirir. Köklü finans kuruluşlarıyla ticaret yapmak temerrüt riskini azaltır.
