貨幣掉期是一種金融衍生工具，其中兩方交換一種貨幣為另一種貨幣，並同意在未來某個日期反轉交易。雙方以約定的匯率同時借入和借出貨幣。
貨幣掉期如何運作
貨幣掉期有五個關鍵組成部分：
- 本金金額：雙方交換的初始金額，在整個掉期期間保持不變。
- 利率：每方就借入的貨幣支付利息；利率通常與倫敦銀行同業拆借利率 (LIBOR) 等基準掛鉤。
- 匯率：在開始時鎖定，並用於在到期時反轉本金交換。
- 到期日：掉期結束時，貨幣歸還給原所有者。
- 交易對手風險：另一方違約其義務的風險。
交易者為何使用貨幣掉期
- 以一種貨幣借款，以另一種貨幣貸款，同時鎖定有利匯率
- 對沖外幣波動的風險敞口
- 獲取特定貨幣的更便宜融資
- 鎖定未來交易的特定匯率
主要風險
- 匯率風險：如果匯率意外變動，最終交換的實際價值可能與預期顯著不同。
- 利率風險：市場利率可能發生變化，導致一方支付的利息超過預期。
- 交易對手/信用風險：另一方可能違約，導致您無法收回本金。
關鍵點
掉期是具有約束力的協議（與期權不同），因此選擇交易對手至關重要。與信譽良好的金融機構交易可降低違約風險。
