يُعد تبادل العملات مشتقًا ماليًا يقوم فيه طرفان بتبادل عملة بأخرى، مع الاتفاق على عكس العملية في تاريخ مستقبلي. يقوم كلا الطرفين بإقراض واقتراض العملات في نفس الوقت بسعر صرف متفق عليه.
كيف يعمل تبادل العملات
يحتوي تبادل العملات على خمسة مكونات رئيسية:
- المبلغ الأصلي: المبلغ الأولي الذي يتبادله كل طرف، ويبقى ثابتًا طوال فترة التبادل.
- أسعار الفائدة: يدفع كل طرف فائدة على العملة المقترضة؛ وغالبًا ما ترتبط الأسعار بمعايير مثل LIBOR.
- سعر الصرف: يُحدد في البداية ويُستخدم لعكس تبادل المبلغ الأصلي عند الاستحقاق.
- تاريخ الاستحقاق: الوقت الذي ينتهي فيه التبادل وتُعاد العملات إلى أصحابها الأصليين.
- مخاطر الطرف المقابل: خطر عدم وفاء الطرف الآخر بالتزاماته.
لماذا يستخدم المتداولون تبادل العملات
- الاقتراض بعملة واحدة والإقراض بأخرى مع تثبيت أسعار مفضلة
- التحوط من التعرض لتقلبات العملات الأجنبية
- الوصول إلى تمويل أرخص بعملات محددة
- تثبيت أسعار صرف محددة للمعاملات المستقبلية
المخاطر الرئيسية
- مخاطر سعر الصرف: إذا تحركت الأسعار بشكل غير متوقع، فقد تختلف القيمة الحقيقية للتبادل النهائي بشكل كبير عن التوقعات.
- مخاطر أسعار الفائدة: قد تتغير أسعار السوق، مما يؤدي إلى دفع أحد الطرفين فائدة أكثر من المتوقع.
- مخاطر الطرف المقابل/الائتمان: قد يفشل الطرف الآخر في الوفاء بالتزاماته، مما يمنعك من استرداد المبلغ الأصلي.
نقطة حاسمة
المبادلات هي اتفاقيات ملزمة (على عكس الخيارات)، مما يجعل اختيار الطرف المقابل أمرًا بالغ الأهمية. يقلل التداول مع مؤسسات مالية راسخة من خطر التخلف عن السداد.
