Swap je úrok, který vyděláte nebo zaplatíte, když držíte forexovou pozici přes noc. Obchodníkům je připsán nebo stržen na základě rozdílu úrokových sazeb mezi dvěma měnami v páru.
Jak Swap funguje
Každá měna má úrokovou sazbu stanovenou svou centrální bankou. Když držíte pozici, vyděláváte úrok z měny, kterou máte dlouhou, a platíte úrok z měny, kterou máte krátkou. Čistý rozdíl – vypočítaný denně – je přičten k vašemu účtu nebo z něj odečten. Částky swapu závisí na měnovém páru, velikosti pozice, aktuálních úrokových sazbách a zásadách vašeho brokera.
Pozitivní vs. Negativní Swapy
Pozitivní swap připíše prostředky na váš účet přes noc – vyděláváte peníze za držení pozice. Negativní swap vám účtuje poplatek. Směr je důležitý: držení měny s vysokou úrokovou sazbou v dlouhé pozici a měny s nízkou úrokovou sazbou v krátké pozici obvykle generuje pozitivní swapy. Opak vytváří negativní swapy.
Carry Trading a Praktické Důsledky
Obchodníci strategicky využívají rozdíly swapů prostřednictvím carry tradingu, drží pozice specificky k profitování z úrokových diferenciálů. To funguje dobře pro dlouhodobé obchody, kde se denní kredity hromadí. Swapy se však mohou prudce změnit, pokud centrální banky změní sazby, a negativní swapy u více-týdenních pozic mohou výrazně snížit zisky.
| Koncept | Swap | Spread | Provize |
|---|---|---|---|
| Definice | Úrok vydělaný nebo zaplacený na overnight pozicích | Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou | Poplatek účtovaný za obchod |
| Dopad | Ovlivňuje dlouhodobé pozice | Ovlivňuje každý obchod | Ovlivňuje každý obchod |
| Variabilita | Mění se s úrokovými sazbami | Závisí na likviditě trhu | Pevná nebo procentuální |
