Vahetus on intress, mida teenitakse või makstakse, kui hoiate valuutapositsiooni üleöö. Kauplejatele krediteeritakse või debiteeritakse intressimäärade erinevuse põhjal kahe valuuta vahel paar.
Kuidas vahetus töötab
Igal valuutal on keskpanga poolt kehtestatud intressimäär. Kui hoiate positsiooni, teenite intressi valuuta eest, mida te pikalt hoiate, ja maksate intressi valuuta eest, mida te lühidalt hoiate. Netovahe – arvutatakse iga päev – lisatakse teie kontole või arvestatakse maha. Vahetussummad sõltuvad valuutapaarist, positsiooni suurusest, praegustest intressimääradest ja teie maakleri poliitikast.
Positiivsed vs. negatiivsed vahetused
Positiivne vahetus krediteerib teie kontot üleöö – teenite positsiooni hoidmise eest raha. Negatiivne vahetus võtab teilt tasu. Suund on oluline: kõrge intressiga valuuta pikalt ja madala intressiga valuuta lühidalt hoidmine tekitab tavaliselt positiivseid vahetusi. Vastupidine loob negatiivseid vahetusi.
Carry trading ja praktilised tagajärjed
Kauplejad kasutavad vahetuse erinevusi strateegiliselt carry tradingu kaudu, hoides positsioone spetsiifiliselt intressierinevustest kasu saamiseks. See töötab hästi pikaajaliste tehingute puhul, kus igapäevased krediidid kuhjuvad. Vahetused võivad aga järsult muutuda, kui keskpangad intressimäärasid muudavad, ja mitmenädalaste positsioonide negatiivsed vahetused võivad kasumit oluliselt vähendada.
| Kontseptsioon | Vahetus | Spread | Vahendustasu |
|---|---|---|---|
| Määratlus | Üleöö positsioonide eest teenitud või makstud intress | Pakkumise ja küsimise hinna erinevus | Tehingu kohta võetav tasu |
| Mõju | Mõjutab pikaajalisi positsioone | Mõjutab iga tehingut | Mõjutab iga tehingut |
| Muutlikkus | Muutub koos intressimääradega | Sõltub turu likviidsusest | Fikseeritud või protsendipõhine |
