تعد أسواق المشتقات سوقًا ماليًا يتبادل فيه المتداولون عقودًا تستمد قيمتها من أصول أساسية مثل الأسهم والسندات والسلع والعملات أو مشتقات أخرى. على عكس الأسواق الفورية حيث تشتري الأصل نفسه، تتيح لك المشتقات المضاربة على تحركات الأسعار أو التحوط منها دون امتلاكها.
الغرض والاستخدام
يستخدم المتداولون المشتقات لثلاثة أغراض رئيسية: إدارة المخاطر (التحوط)، والمضاربة على تحركات الأسعار، وتوليد الدخل. قد يبيع المزارع عقودًا آجلة لتثبيت أسعار الحبوب؛ وقد يشتري المتداول خيارات العملات للاستفادة من تحركات أسعار الصرف المتوقعة.
الأدوات الرئيسية
تشمل أسواق المشتقات العقود الآجلة (التزامات موحدة ومتداولة في البورصة)، والخيارات (الحق ولكن ليس الالتزام بالشراء/البيع)، والمقايضات (تبادل التدفقات النقدية)، والعقود الآجلة (عقود مخصصة غير متداولة في البورصة)، والمشتقات المعقدة (خيارات غريبة ومنتجات مهيكلة).
الخصائص الرئيسية
تتميز أسواق المشتقات بالرافعة المالية العالية - حيث تتحكم رأس المال الصغير في مراكز كبيرة، مما يضخم المكاسب والخسائر على حد سواء. كما أنها حساسة للتقلبات: يمكن أن تؤدي تقلبات الأسعار السريعة إلى خسائر كبيرة بسرعة. يوجد خطر الطرف المقابل في المشتقات غير المتداولة في البورصة إذا تخلف الطرف الآخر عن السداد.
التنظيم والحجم
تعمل أسواق المشتقات تحت إشراف تنظيمي صارم لمنع التلاعب وحماية المستثمرين. يتفوق السوق على الأسواق الفورية في حجم التداول اليومي والقيمة الاسمية، مما يجعله مكونًا حاسمًا في البنية التحتية المالية العالمية.
