سوق المشتقات هو سوق مالي يتداول فيه المتداولون عقودًا تستمد قيمتها من أصول أساسية مثل الأسهم والسندات والسلع والعملات أو مشتقات أخرى. وعلى عكس الأسواق الفورية حيث تشتري الأصل نفسه، تتيح لك المشتقات المضاربة على تحركات الأسعار أو التحوط منها دون امتلاك الأصل.
الغرض والاستخدام
يستخدم المتداولون المشتقات لثلاثة أهداف رئيسية: إدارة المخاطر (التحوط)، والمضاربة على تحركات الأسعار، وتوليد الدخل. قد يبيع المزارع عقودًا آجلة لتثبيت أسعار الحبوب؛ وقد يشتري المتداول خيارات عملات لتحقيق أرباح من تحركات أسعار الصرف المتوقعة.
الأدوات الرئيسية
يشمل سوق المشتقات عقودًا آجلة (التزامات موحدة ومتداولة في البورصة)، وخيارات (حق الشراء أو البيع دون التزام)، ومبادلات (تبادل التدفقات النقدية)، وعقود آجلة مستقبلية (عقود مخصصة وغير متداولة في البورصة)، ومشتقات معقدة (خيارات غريبة ومنتجات مهيكلة).
الخصائص الرئيسية
تتميز أسواق المشتقات بالرافعة المالية العالية، حيث يتحكم رأس مال صغير في مراكز كبيرة، مما يضخم الأرباح والخسائر على حد سواء. وهي أيضًا حساسة للتقلبات: يمكن أن تؤدي التقلبات السريعة في الأسعار إلى خسائر كبيرة بسرعة. يوجد خطر الطرف المقابل في المشتقات غير المتداولة في البورصة إذا أفلست الجهة الأخرى.
التنظيم والحجم
تعمل أسواق المشتقات تحت إشراف تنظيمي صارم لمنع التلاعب وحماية المستثمرين. يتفوق هذا السوق على الأسواق الفورية في حجم التداول اليومي والقيمة الاسمية، مما يجعله مكونًا حاسمًا في البنية التحتية المالية العالمية.
