ตลาดตราสารอนุพันธ์เป็นตลาดการเงินที่ผู้ค้าแลกเปลี่ยนสัญญาซึ่งมูลค่ามาจากสินทรัพย์อ้างอิง เช่น หุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน หรือตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ ต่างจากตลาดสปอตที่คุณซื้อสินทรัพย์นั้นเอง ตราสารอนุพันธ์ช่วยให้คุณเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้น
วัตถุประสงค์และการใช้งาน
ผู้ค้าใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อวัตถุประสงค์หลักสามประการ: การบริหารความเสี่ยง (การป้องกันความเสี่ยง) การเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคา และการสร้างรายได้ เกษตรกรอาจขายฟิวเจอร์สเพื่อล็อคราคาธัญพืช ผู้ค้าอาจซื้อออปชั่นสกุลเงินเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่คาดการณ์ไว้
เครื่องมือหลัก
ตลาดตราสารอนุพันธ์ประกอบด้วยสัญญาฟิวเจอร์ส (ภาระผูกพันที่เป็นมาตรฐานและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) ออปชั่น (สิทธิแต่ไม่ผูกพันในการซื้อ/ขาย) สวอป (การแลกเปลี่ยนกระแสเงินสด) ฟอร์เวิร์ด (สัญญาที่ปรับแต่งเองและไม่ได้ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) และตราสารอนุพันธ์ที่ซับซ้อน (ออปชั่นที่แปลกใหม่และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง)
ลักษณะสำคัญ
ตลาดตราสารอนุพันธ์มีการใช้เลเวอเรจสูง - เงินทุนจำนวนเล็กน้อยควบคุมตำแหน่งขนาดใหญ่ เพิ่มทั้งกำไรและขาดทุน นอกจากนี้ยังมีความอ่อนไหวต่อความผันผวน: การแกว่งตัวของราคาอย่างรวดเร็วอาจทำให้เกิดการขาดทุนจำนวนมากได้อย่างรวดเร็ว ความเสี่ยงจากคู่สัญญา (Counterparty risk) มีอยู่ในตราสารอนุพันธ์ที่ไม่ได้ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ หากอีกฝ่ายผิดนัดชำระหนี้
กฎระเบียบและขนาด
ตลาดตราสารอนุพันธ์ดำเนินการภายใต้การกำกับดูแลที่เข้มงวดเพื่อป้องกันการปั่นตลาดและปกป้องนักลงทุน ตลาดนี้มีปริมาณการซื้อขายรายวันและมูลค่าตามตราสารที่สูงกว่าตลาดสปอตอย่างมาก ทำให้เป็นส่วนประกอบที่สำคัญของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินทั่วโลก
