Thị trường phái sinh là một thị trường tài chính nơi các nhà giao dịch trao đổi các hợp đồng có giá trị bắt nguồn từ các tài sản cơ sở như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ hoặc các công cụ phái sinh khác. Không giống như thị trường giao ngay, nơi bạn mua chính tài sản đó, các công cụ phái sinh cho phép bạn đầu cơ hoặc phòng ngừa biến động giá mà không cần sở hữu nó.
Mục đích và Sử dụng
Các nhà giao dịch sử dụng các công cụ phái sinh cho ba mục đích chính: quản lý rủi ro (phòng ngừa), đầu cơ biến động giá và tạo thu nhập. Một nông dân có thể bán hợp đồng tương lai để chốt giá ngũ cốc; một nhà giao dịch có thể mua quyền chọn tiền tệ để hưởng lợi từ biến động tỷ giá hối đoái dự kiến.
Các Công cụ Chính
Thị trường phái sinh bao gồm các hợp đồng tương lai (nghĩa vụ được chuẩn hóa, giao dịch trên sàn), quyền chọn (quyền nhưng không có nghĩa vụ mua/bán), hoán đổi (trao đổi dòng tiền), hợp đồng kỳ hạn (hợp đồng tùy chỉnh, không giao dịch trên sàn) và các công cụ phái sinh phức tạp (quyền chọn kỳ lạ và các sản phẩm có cấu trúc).
Đặc điểm Chính
Thị trường phái sinh có đòn bẩy cao — vốn nhỏ kiểm soát các vị thế lớn, khuếch đại cả lãi và lỗ. Chúng cũng nhạy cảm với sự biến động: biến động giá nhanh có thể gây ra tổn thất lớn nhanh chóng. Rủi ro đối tác tồn tại trong các công cụ phái sinh không giao dịch trên sàn nếu bên kia vỡ nợ.
Quy định và Quy mô
Thị trường phái sinh hoạt động dưới sự giám sát quy định chặt chẽ để ngăn chặn thao túng và bảo vệ nhà đầu tư. Thị trường này vượt xa thị trường giao ngay về khối lượng giao dịch hàng ngày và giá trị danh nghĩa, làm cho nó trở thành một thành phần quan trọng của cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu.
