ตลาดฟอร์เวิร์ดเป็นส่วนเฉพาะของตลาดฟอเร็กซ์ที่ผู้เข้าร่วมซื้อขายสัญญาเพื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงินในอัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต แทนที่จะเป็นทันที
โครงสร้างตลาดและสัญญา
สัญญาตลาดฟอร์เวิร์ดเป็นข้อตกลงที่ปรับแต่งได้ตามปกติระหว่างธนาคารหรือผู้ค้าสถาบัน สัญญากำหนดสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง อัตราแลกเปลี่ยนที่ตกลงกัน (เรียกว่าอัตราฟอร์เวิร์ด) วันครบกำหนด และจำนวนที่จะแลกเปลี่ยน อัตราฟอร์เวิร์ดคำนวณจากอัตราสปอตปัจจุบันที่ปรับตามส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน วันครบกำหนดมีตั้งแต่ไม่กี่วันไปจนถึงหลายปี
การใช้งานหลัก: การป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร
ผู้ป้องกันความเสี่ยงใช้สัญญาฟอร์เวิร์ดเพื่อล็อคอัตราแลกเปลี่ยนและขจัดความเสี่ยงจากสกุลเงินในการทำธุรกรรมระหว่างประเทศในอนาคต ผู้นำเข้าและผู้ส่งออกมักจะป้องกันการชำระเงินหรือใบเสร็จในอนาคตในสกุลเงินต่างประเทศ ผู้เก็งกำไรใช้สัญญาฟอร์เวิร์ดเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนที่คาดการณ์ไว้
ความแตกต่างที่สำคัญจากตลาดอื่น ๆ
ตลาดฟอร์เวิร์ดมีสภาพคล่องน้อยกว่าตลาดสปอต มักส่งผลให้อัตราที่ได้เปรียบน้อยลงและส่วนต่างราคาซื้อขายที่กว้างขึ้น สัญญาฟอร์เวิร์ดมีความเข้มงวด—เมื่อตกลงกันแล้ว จะไม่สามารถแก้ไขหรือยกเลิกได้ง่าย ทั้งสองฝ่ายมีความเสี่ยงด้านคู่สัญญาและต้องพึ่งพาอีกฝ่ายในการปฏิบัติตามภาระผูกพันเมื่อครบกำหนด
ในทางตรงกันข้าม ตลาดฟิวเจอร์สมีการกำหนดมาตรฐานและซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงด้านคู่สัญญา แต่จำกัดการปรับแต่ง ตลาดสปอตมีการชำระราคาทันที แต่ไม่สามารถใช้สำหรับการป้องกันความเสี่ยงในอนาคตได้
