Krediidispreilaad on optsioonistrateegia, kus müüte samaaegselt ühe optsiooni ja ostate teise sama alusvara kohta, erinevate lunastushindade või tähtpäevadega. Müük genereerib preemia (krediit, mille saate ettemaksuna); kaitsva optsiooni ost vähendab maksimaalset kahju. Teie kasum on kogutud netokrediit ja teie kahju on piiratud lunastushindade erinevuse miinus saadud krediidiga. See määratletud risk meeldib kauplejatele, kes otsivad kontrollitud ekspositsiooni.
Krediidispreilaadi tüübid
Vertikaalne krediidispreilaad hõlmab sama tähtpäevaga, kuid erinevate lunastushindadega optsioone. Kõne krediidispreilaad teenib kasumit, kui alusvara hind jääb tähtpäeval teie lühikese lunastushinna alla; panna krediidispreilaad teenib kasumit, kui hind jääb selle kohale. Saate kohandada riski ja kapitalinõudeid ka erinevate tähtpäevadega (horisontaalsed või kalendrispreilaadid) spreiide struktureerida.
Kauplemise kaalutlused
Krediidispreilaadid piiravad kasumit kogutud preemiaga, kuid piiravad ka maksimaalset kahju – see kompromiss meeldib kauplejatele, kes otsivad prognoositavaid tulemusi. Marginaalinõuded erinevad maakleri ja spreiidi tüübi järgi; vertikaalsed spreiidid nõuavad tavaliselt vähem marginaali kui paljad optsioonid, kuna pikk külg pakub kindlustust. Turu volatiilsus mõjutab optsioonipreemiaid: suurem volatiilsus suurendab saadaval olevat preemiat, kuid suurendab ka maksimaalse kahju saavutamise riski. Jälgige positsioone aktiivselt, eriti tähtpäeva lähenedes, ja kohandage või sulgege spreiidid, kui alusvara liigub ootamatult.
