信用價差是一種期權策略，您同時賣出一份期權並買入另一份相同標的資產的期權，但具有不同的行使價或到期日。賣出期權可產生權利金（您預先收取的信用額）；買入保護性期權可減少最大虧損。您的利潤是收取的淨信用額，而您的虧損則限制在行使價之間的差額減去收到的信用額。這種風險可控性吸引了尋求受控敞口的交易者。
信用價差的類型
垂直信用價差涉及相同到期日但不同行使價的期權。看漲信用價差在到期時標的價格保持在您的賣出價之下時獲利；看跌信用價差在價格保持在其之上時獲利。您也可以跨不同到期日構建價差（水平價差或日曆價差），以調整風險和資金要求。
交易考量
信用價差將利潤限制在收取的權利金內，同時也限制了最大虧損——這種權衡吸引了尋求可預測結果的交易者。保證金要求因經紀商和價差類型而異；垂直價差通常比裸賣期權需要更少的保證金，因為買入的一方提供了保險。市場波動性會影響期權權利金：較高的波動性會增加可用的權利金，但也會增加達到最大虧損的風險。積極監控頭寸，尤其是在到期臨近時，如果標的資產意外移動，則調整或平倉價差。
