En kreditspredning er en optionsstrategi, hvor du samtidigt sælger én option og køber en anden på det samme underliggende aktiv, med forskellige strike-priser eller udløbsdatoer. Salget genererer en præmie (den kredit, du modtager forud); købet af den beskyttende option reducerer det maksimale tab. Din profit er den netto kredit, du har modtaget, og dit tab er begrænset til forskellen mellem strikes minus den modtagne kredit. Denne definerede risiko appellerer til handlende, der søger kontrolleret eksponering.
Typer af Kreditspredninger
En lodret kreditspredning involverer optioner med samme udløb, men forskellige strikes. En call kreditspredning giver profit, når den underliggende pris forbliver under din korte strike ved udløb; en put kreditspredning giver profit, når prisen forbliver over den. Du kan også strukturere spredninger på tværs af forskellige udløbsdatoer (vandrette eller kalenderspredninger) for at justere risiko og kapitalkrav.
Handelsmæssige Overvejelser
Kreditspredninger begrænser profitten til den modtagne præmie, men begrænser også det maksimale tab – denne afvejning appellerer til handlende, der søger forudsigelige resultater. Margin-krav varierer efter mægler og spredningstype; lodrette spredninger kræver typisk mindre margin end nøgne optioner, fordi den lange side giver forsikring. Markedsvolatilitet påvirker optionspræmier: højere volatilitet øger den tilgængelige præmie, men øger også risikoen for at ramme dit maksimale tab. Overvåg positioner aktivt, især når udløb nærmer sig, og juster eller luk spredninger, hvis det underliggende bevæger sig uventet.
