Credit spread คือกลยุทธ์ออปชันที่คุณขายออปชันหนึ่งตัวและซื้ออีกตัวหนึ่งในสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน โดยมีราคาใช้สิทธิหรือวันหมดอายุที่แตกต่างกัน การขายจะสร้างพรีเมียม (เครดิตที่คุณได้รับล่วงหน้า); การซื้อออปชันป้องกันจะช่วยลดการสูญเสียสูงสุด กำไรของคุณคือเครดิตสุทธิที่ได้รับ และการสูญเสียของคุณจะจำกัดอยู่ที่ส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิหักด้วยเครดิตที่ได้รับ ความเสี่ยงที่จำกัดนี้ดึงดูดเทรดเดอร์ที่ต้องการการเปิดรับความเสี่ยงที่ควบคุมได้
ประเภทของ Credit Spreads
Vertical credit spread เกี่ยวข้องกับออปชันที่มีวันหมดอายุเดียวกันแต่มีราคาใช้สิทธิแตกต่างกัน Call credit spread จะได้กำไรเมื่อราคาอ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิที่คุณขาย ณ วันหมดอายุ; Put credit spread จะได้กำไรเมื่อราคาสูงกว่านั้น คุณยังสามารถจัดโครงสร้างสเปรดข้ามวันหมดอายุที่แตกต่างกัน (Horizontal หรือ Calendar spreads) เพื่อปรับความเสี่ยงและข้อกำหนดด้านเงินทุนได้
ข้อควรพิจารณาในการซื้อขาย
Credit spreads จำกัดกำไรไว้ที่พรีเมียมที่ได้รับ แต่ก็จำกัดการสูญเสียสูงสุดด้วย—การแลกเปลี่ยนนี้ดึงดูดเทรดเดอร์ที่ต้องการผลลัพธ์ที่คาดการณ์ได้ ข้อกำหนดมาร์จิ้นจะแตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์และประเภทของสเปรด Vertical spreads โดยทั่วไปต้องการมาร์จิ้นน้อยกว่าออปชันแบบเปลือย เนื่องจากด้านที่ซื้อจะให้ความคุ้มครอง ความผันผวนของตลาดส่งผลต่อพรีเมียมออปชัน: ความผันผวนที่สูงขึ้นจะเพิ่มพรีเมียมที่มีให้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงในการถึงจุดสูญเสียสูงสุดของคุณด้วย ตรวจสอบสถานะอย่างสม่ำเสมอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ และปรับหรือปิดสเปรดหากสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวไม่คาดคิด
