Kredi farkı, aynı dayanak varlık üzerinde, farklı kullanım fiyatları veya vade tarihleri olan bir opsiyonu aynı anda satıp diğerini satın aldığınız bir opsiyon stratejisidir. Satış prim üretir (peşin topladığınız kredi); koruyucu opsiyonun satın alınması maksimum kaybı azaltır. Kârınız, toplanan net kredidir ve zararınız, kullanım fiyatları arasındaki fark eksi alınan kredi ile sınırlıdır. Bu tanımlanmış risk, kontrollü maruziyet arayan yatırımcılar için caziptir.
Kredi Farkı Türleri
Dikey kredi farkı, aynı vadeye ancak farklı kullanım fiyatlarına sahip opsiyonları içerir. Bir alım opsiyonu kredi farkı, vade sonunda dayanak fiyatın kısa kullanım fiyatınızın altında kalmasıyla kâr eder; bir satım opsiyonu kredi farkı, fiyatın üzerinde kalmasıyla kâr eder. Risk ve sermaye gereksinimlerini ayarlamak için farklı vade tarihlerine (yatay veya takvim farkları) yayılan farklar da yapılandırabilirsiniz.
Ticaret Hususları
Kredi farkları, kârı toplanan primle sınırlar ancak maksimum zararı da sınırlar—bu takas, öngörülebilir sonuçlar arayan yatırımcılar için caziptir. Marj gereksinimleri aracı kuruma ve fark türüne göre değişir; dikey farklar, uzun taraf sigorta sağladığı için çıplak opsiyonlardan daha az marj gerektirir. Piyasa oynaklığı opsiyon primlerini etkiler: daha yüksek oynaklık mevcut primi artırır ancak maksimum zararınıza ulaşma riskini de artırır. Pozisyonları aktif olarak izleyin, özellikle vade yaklaştıkça ve dayanak beklenmedik şekilde hareket ederse farkları ayarlayın veya kapatın.
