Ein Credit Spread ist eine Optionsstrategie, bei der Sie gleichzeitig eine Option verkaufen und eine andere auf denselben Basiswert mit unterschiedlichen Ausübungspreisen oder Verfallsdaten kaufen. Der Verkauf generiert eine Prämie (den Kredit, den Sie im Voraus erhalten); der Kauf der schützenden Option reduziert den maximalen Verlust. Ihr Gewinn ist der Nettoerlös, und Ihr Verlust ist auf die Differenz zwischen den Ausübungspreisen abzüglich des erhaltenen Kredits begrenzt. Dieses definierte Risiko spricht Händler an, die eine kontrollierte Exposition suchen.
Arten von Credit Spreads
Ein vertikaler Credit Spread beinhaltet Optionen mit demselben Verfallsdatum, aber unterschiedlichen Ausübungspreisen. Ein Call Credit Spread erzielt Gewinne, wenn der Kurs des Basiswerts zum Verfallsdatum unter Ihrem verkauften Ausübungspreis bleibt; ein Put Credit Spread erzielt Gewinne, wenn der Kurs darüber bleibt. Sie können auch Spreads über verschiedene Verfallsdaten (horizontale oder Kalenderspreads) strukturieren, um Risiko und Kapitalanforderungen anzupassen.
Handelsüberlegungen
Credit Spreads begrenzen den Gewinn auf die erhaltene Prämie, begrenzen aber auch den maximalen Verlust – dieser Kompromiss spricht Händler an, die vorhersehbare Ergebnisse suchen. Margin-Anforderungen variieren je nach Broker und Spread-Typ; vertikale Spreads erfordern in der Regel weniger Margin als nackte Optionen, da die lange Seite eine Absicherung bietet. Die Marktvolatilität beeinflusst Optionsprämien: Höhere Volatilität erhöht die verfügbare Prämie, erhöht aber auch das Risiko, Ihren maximalen Verlust zu erreichen. Überwachen Sie Positionen aktiv, insbesondere wenn sich das Verfallsdatum nähert, und passen Sie Spreads an oder schließen Sie sie, wenn sich der Basiswert unerwartet bewegt.
