O Aperto Quantitativo (QT) é o oposto do Relaxamento Quantitativo. Um banco central usa o QT para reduzir a oferta de dinheiro e combater a inflação, vendendo ou permitindo que ativos financeiros acumulados durante o QE expirem sem reinvestimento. Isso encolhe o balanço patrimonial do banco central e retira liquidez do sistema financeiro.
Os bancos centrais implementam o QT vendendo títulos do governo, títulos lastreados em hipotecas ou outros ativos, ou permitindo que eles expirem e não os substituindo. À medida que o dinheiro é retirado de circulação, a oferta de dinheiro contrai. Isso geralmente leva a taxas de juros mais altas, tornando o empréstimo mais caro e potencialmente desacelerando o crescimento econômico e o investimento.
O QT afeta significativamente os mercados de câmbio. À medida que as taxas de juros aumentam, as moedas dos países que implementam o QT geralmente se fortalecem, pois taxas mais altas tornam seus títulos e depósitos mais atraentes para investidores internacionais. No entanto, o QT também pode aumentar a volatilidade e a incerteza do mercado, especialmente se implementado de forma muito agressiva.
Ao contrário dos Aumentos da Taxa de Juros, que aumentam diretamente a taxa de política em um único momento, o QT opera gradualmente, reduzindo as participações de ativos do banco central ao longo de semanas ou meses. O QT e os aumentos de taxas geralmente ocorrem juntos, reforçando o efeito de aperto.
Os traders monitoram os anúncios do QT de perto porque eles sinalizam uma mudança de política acomodatícia para restritiva. Grandes bancos centrais como o Federal Reserve usam o QT para normalizar os balanços patrimoniais após longos períodos de QE. O ritmo e a escala do QT podem influenciar os pares de moedas, particularmente contra o dólar americano, que geralmente se fortalece quando a política monetária dos EUA se aperta.
