Kvantitativ Indsnævring (QT) er det modsatte af Kvantitativ Lempelse. En centralbank bruger QT til at reducere pengemængden og bekæmpe inflation ved at sælge eller lade finansielle aktiver, der er akkumuleret under QE, udløbe uden geninvestering. Dette skrumper centralbankens balance og trækker likviditet ud af det finansielle system.
Centralbanker implementerer QT ved at sælge statsobligationer, realkreditobligationer eller andre aktiver, eller ved at lade dem udløbe og ikke erstatte dem. Efterhånden som penge trækkes ud af cirkulation, falder pengemængden. Dette fører typisk til højere renter, hvilket gør lån dyrere og potentielt bremser økonomisk vækst og investeringer.
QT påvirker valutamarkederne betydeligt. Efterhånden som renterne stiger, styrkes valutaerne i lande, der implementerer QT, ofte, fordi højere renter gør deres obligationer og indskud mere attraktive for internationale investorer. QT kan dog også øge markedsuro og usikkerhed, især hvis det implementeres for aggressivt.
I modsætning til Rentehævninger, som direkte hæver politiske renter på et enkelt tidspunkt, fungerer QT gradvist ved at reducere centralbankens aktiebeholdning over uger eller måneder. QT og rentehævninger sker ofte sammen og forstærker indsnævringseffekten.
Handlende overvåger QT-meddelelser nøje, fordi de signalerer et skift fra lempelig til restriktiv politik. Store centralbanker som Federal Reserve bruger QT til at normalisere balanceregnskaber efter lange perioder med QE. Tempoet og omfanget af QT kan påvirke valutapar, især mod den amerikanske dollar, som typisk styrkes, når den amerikanske pengepolitik strammes.
