Niceliksel Sıkılaştırma (QT), Niceliksel Gevşemenin (QE) tersidir. Bir merkez bankası, para arzını azaltmak ve enflasyonla mücadele etmek için, QE sırasında biriken finansal varlıkları yeniden yatırım yapmadan satarak veya vadesinin dolmasına izin vererek QT'yi kullanır. Bu, merkez bankasının bilanço büyüklüğünü küçültür ve finansal sistemden likidite çeker.
Merkez bankaları, devlet tahvilleri, ipotek teminatlı menkul kıymetler veya diğer varlıkları satarak veya bunların yerine yenisini koymayarak vadesinin dolmasına izin vererek QT uygular. Dolaşımdan para çekildikçe para arzı daralır. Bu durum, genellikle daha yüksek faiz oranlarına yol açar, borçlanmayı daha pahalı hale getirir ve potansiyel olarak ekonomik büyümeyi ve yatırımı yavaşlatır.
QT, forex piyasalarını önemli ölçüde etkiler. Faiz oranları yükseldikçe, QT uygulayan ülkelerin para birimleri genellikle güçlenir, çünkü daha yüksek oranlar tahvillerini ve mevduatlarını uluslararası yatırımcılar için daha çekici hale getirir. Ancak QT, özellikle çok agresif bir şekilde uygulanırsa, piyasa oynaklığını ve belirsizliği de artırabilir.
Tek seferde doğrudan politika faizini artıran Faiz Artışlarının aksine, QT, merkez bankasının varlık holdinglerini haftalar veya aylar boyunca azaltarak kademeli olarak işler. QT ve faiz artışları genellikle birlikte gerçekleşir ve sıkılaştırma etkisini pekiştirir.
Tacirler, QT duyurularını yakından takip eder çünkü bunlar, destekleyici bir politikadan kısıtlayıcı bir politikaya geçişin sinyalini verir. Federal Rezerv gibi büyük merkez bankaları, uzun süreli QE dönemlerinin ardından bilançolarını normalleştirmek için QT kullanır. QT'nin hızı ve ölçeği, özellikle ABD para politikası sıkılaştığında tipik olarak güçlenen ABD doları karşısında döviz çiftlerini etkileyebilir.
