المخاطر النظامية هي خطر فشل مؤسسة مالية واحدة أو خلل في السوق يؤدي إلى سلسلة من حالات الفشل عبر النظام المالي بأكمله. وهي تختلف عن المخاطر الفردية أو الخاصة بالقطاع لأنها تهدد استقرار الأسواق والاقتصاد الأوسع.
تنشأ المخاطر النظامية عندما تكون المؤسسات المالية والأسواق مترابطة بشكل كبير وتعتمد بشكل كبير على الرافعة المالية. يمكن أن يكون عدم ملاءة البنك، أو انهيار البنية التحتية للسوق، أو الأزمة الاقتصادية المفاجئة، أو التغيير التنظيمي غير المتوقع، كلها محفزات. يمكن للأسباب الداخلية - مثل الرافعة المالية المفرطة - أو الصدمات الخارجية، مثل الأحداث الجيوسياسية، أن تبدأ أحداثًا نظامية. عندما تفشل مؤسسة واحدة أو تنسحب من سوق، يواجه الطرف المقابل خسائر، مما يؤدي إلى مزيد من عمليات البيع والخسائر عبر النظام.
بالنسبة لمتداولي الفوركس، تتجلى المخاطر النظامية في انخفاض سيولة السوق، أو التقلبات الشديدة، أو فشل الوسطاء. خلال الأزمات المالية، تتسع الفروقات بشكل حاد، وتنزلق الأوامر، وقد يكون بعض الوسطاء غير قادرين على تلبية طلبات السحب. يواجه المتداولون المعرضون للأحداث النظامية ليس فقط خسارة السوق ولكن أيضًا مخاطر الطرف المقابل إذا فشل وسيطهم.
يساعد مراقبة اتصالات البنوك المركزية، وصحة المؤسسات المالية، وضغوط سوق الائتمان (مثل اتساع فروق الائتمان) المتداولين على توقع بناء المخاطر النظامية. يعد تنويع الوسطاء والحفاظ على هوامش احتياطية دفاعات عملية ضد الصدمات النظامية.
