Le risque systémique est le risque qu'une défaillance d'une institution financière ou un dysfonctionnement du marché déclenche une réaction en chaîne de défaillances dans l'ensemble du système financier. Il diffère du risque individuel ou sectoriel car il menace la stabilité des marchés et l'économie dans son ensemble.
Le risque systémique survient lorsque les institutions financières et les marchés sont très interconnectés et dépendent fortement de l'effet de levier. L'insolvabilité d'une banque, la rupture de l'infrastructure du marché, une crise économique soudaine ou un changement réglementaire inattendu peuvent tous être des déclencheurs. Des causes internes — comme un effet de levier excessif — ou des chocs externes, comme des événements géopolitiques, peuvent tous deux initier des événements systémiques. Lorsqu'une institution fait faillite ou se retire d'un marché, les contreparties subissent des pertes, déclenchant de nouvelles ventes et des pertes dans tout le système.
Pour les traders forex, le risque systémique se manifeste par une réduction de la liquidité du marché, une volatilité extrême ou des défaillances de courtiers. Pendant les crises financières, les spreads s'élargissent fortement, les stops sont glissés et certains courtiers peuvent être incapables d'honorer les retraits. Les traders exposés à des événements systémiques font face non seulement à des pertes de marché, mais aussi à un risque de contrepartie si leur courtier fait faillite.
La surveillance des communications des banques centrales, de la santé des institutions financières et du stress des marchés du crédit (comme l'élargissement des spreads de crédit) aide les traders à anticiper l'accumulation du risque systémique. La diversification des courtiers et le maintien de tampons de marge sont des défenses pratiques contre les chocs systémiques.
