Системный риск — это риск того, что крах одного финансового учреждения или сбой на рынке спровоцирует цепную реакцию крахов во всей финансовой системе. Он отличается от индивидуального или отраслевого риска, поскольку угрожает стабильности рынков и экономики в целом.
Системный риск возникает, когда финансовые учреждения и рынки тесно взаимосвязаны и в значительной степени полагаются на кредитное плечо. Неплатежеспособность банка, сбой рыночной инфраструктуры, внезапный экономический кризис или неожиданное изменение регулирования могут стать триггерами. Как внутренние причины — например, чрезмерное кредитное плечо, — так и внешние шоки, такие как геополитические события, могут инициировать системные явления. Когда одно учреждение терпит крах или уходит с рынка, контрагенты несут убытки, вызывая дальнейшие распродажи и убытки по всей системе.
Для форекс-трейдеров системный риск проявляется в снижении рыночной ликвидности, экстремальной волатильности или банкротстве брокеров. Во время финансовых кризисов спреды резко расширяются, стоп-ордера исполняются по худшей цене, и некоторые брокеры могут оказаться не в состоянии выполнить запросы на вывод средств. Трейдеры, подверженные системным событиям, сталкиваются не только с рыночными потерями, но и с риском контрагента, если их брокер обанкротится.
Мониторинг сообщений центральных банков, состояния финансовых учреждений и стресса на кредитных рынках (например, расширения кредитных спредов) помогает трейдерам предвидеть нарастание системного риска. Диверсификация брокеров и поддержание маржинальных буферов являются практическими мерами защиты от системных шоков.
