El riesgo sistémico es el riesgo de que la quiebra de una institución financiera o la disfunción del mercado desencadenen una reacción en cadena de quiebras en todo el sistema financiero. Difiere del riesgo individual o específico del sector porque amenaza la estabilidad de los mercados y la economía en general.
El riesgo sistémico surge cuando las instituciones financieras y los mercados están muy interconectados y dependen en gran medida del apalancamiento. La insolvencia de un banco, la falla de la infraestructura del mercado, una crisis económica repentina o un cambio regulatorio inesperado pueden ser desencadenantes. Las causas internas —como el apalancamiento excesivo— o los shocks externos, como los eventos geopolíticos, pueden iniciar eventos sistémicos. Cuando una institución falla o se retira de un mercado, las contrapartes enfrentan pérdidas, lo que desencadena nuevas ventas y pérdidas en todo el sistema.
Para los traders de forex, el riesgo sistémico se manifiesta como una reducción de la liquidez del mercado, volatilidad extrema o quiebras de brokers. Durante las crisis financieras, los spreads se amplían drásticamente, los stops se deslizan y algunos brokers pueden no poder honrar los retiros. Los traders expuestos a eventos sistémicos enfrentan no solo pérdidas de mercado, sino también riesgo de contraparte si su broker quiebra.
Monitorear las comunicaciones de los bancos centrales, la salud de las instituciones financieras y el estrés del mercado de crédito (como la ampliación de los spreads de crédito) ayuda a los traders a anticipar la acumulación de riesgo sistémico. Diversificar los brokers y mantener colchones de margen son defensas prácticas contra los shocks sistémicos.
