システミックリスクとは、一つの金融機関の破綻や市場機能の障害が、金融システム全体にわたる連鎖的な破綻を引き起こすリスクのことです。これは、市場とより広範な経済の安定を脅かすという点で、個別のリスクやセクター固有のリスクとは異なります。
システミックリスクは、金融機関や市場が高度に相互接続され、レバレッジに大きく依存している場合に発生します。銀行のinsolvency（支払不能）、市場インフラの崩壊、突然の経済危機、予期せぬ規制変更などが引き金となり得ます。過剰なレバレッジのような内部要因、あるいは地政学的なイベントのような外部からのショックのいずれも、システミックイベントの引き金となり得ます。一つの機関が破綻したり、市場から撤退したりすると、カウンターパーティは損失に直面し、システム全体にわたるさらなる売りと損失を引き起こします。
外国為替トレーダーにとって、システミックリスクは市場流動性の低下、極端なボラティリティ、またはブローカーの破綻として現れます。金融危機の間、スプレッドは急激に拡大し、ストップはスリップし、一部のブローカーは出金に応じられなくなる可能性があります。システミックイベントにさらされたトレーダーは、市場での損失だけでなく、ブローカーが破綻した場合のカウンターパーティリスクにも直面します。
中央銀行のコミュニケーション、金融機関の健全性、信用市場のストレス（信用スプレッドの拡大など）を監視することは、トレーダーがシステミックリスクの構築を予測するのに役立ちます。ブローカーの分散化と証拠金のバッファの維持は、システミックショックに対する実用的な防御策です。
