المخاطر النظامية هي الخطر الذي يؤدي فيه فشل مؤسسة مالية واحدة أو خلل في السوق إلى رد فعل متسلسل من الفشل عبر النظام المالي بأكمله. تختلف عن المخاطر الفردية أو الخاصة بقطاع معين لأنها تهدد استقرار الأسواق والاقتصاد الأوسع.
تنشأ المخاطر النظامية عندما تكون المؤسسات المالية والأسواق مترابطة بشدة وتعتمد بشكل كبير على الرافعة المالية. يمكن أن تكون إفلاس بنك، أو انهيار بنية السوق، أو أزمة اقتصادية مفاجئة، أو تغيير تنظيمي غير متوقع جميعها محفزات. الأسباب الداخلية - مثل الإفراط في استخدام الرافعة المالية - أو الصدمات الخارجية، مثل الأحداث الجيوسياسية، يمكن أن تطلق أحداثًا نظامية. عندما تفشل مؤسسة أو تنسحب من السوق، يواجه الأطراف المتقابلة خسائر، مما يؤدي إلى مزيد من البيع والخسائر عبر النظام.
بالنسبة لمتداولي الفوركس، تتجلى المخاطر النظامية في انخفاض سيولة السوق، والتقلبات الشديدة، أو فشل الوسطاء. أثناء الأزمات المالية، تتسع الفروقات بشكل حاد، وتُتجاوز أوامر الوقف، وقد لا يتمكن بعض الوسطاء من تلبية طلبات السحب. يواجه المتداولون المعرضون لأحداث نظامية ليس فقط خسائر السوق ولكن أيضًا مخاطر الطرف المقابل إذا فشل وسيطهم.
مراقبة اتصالات البنوك المركزية، وصحة المؤسسات المالية، وضغوط سوق الائتمان (مثل اتساع فروق الائتمان) تساعد المتداولين على توقع تراكم المخاطر النظامية. تنويع الوسطاء والحفاظ على احتياطيات الهامش تُعد دفاعات عملية ضد الصدمات النظامية.
