FINRA

La FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) est le principal organisme d'autoréglementation des courtiers aux États-Unis. Elle a été fondée en 2007, succédant à la National Association of Securities Dealers (NASD), et supervise la licence, la conduite et l'activité de marché des entreprises opérant sur les marchés financiers américains, y compris certaines qui proposent du trading de forex.

Ce que la FINRA réglemente

• Licence et enregistrement : La FINRA enregistre les sociétés de courtage et les individus qui y travaillent, exigeant qu'ils respectent les normes de qualification et de compétence.
• Surveillance du marché : Elle surveille l'activité de trading à l'aide de systèmes automatisés pour détecter les pratiques frauduleuses ou manipulatrices.
• Élaboration de règles : Elle établit des règles que les courtiers doivent suivre pour maintenir des marchés transparents et équitables.
• Résolution des litiges : Elle gère un processus d'arbitrage et de médiation pour les litiges entre investisseurs et courtiers, comme alternative au contentieux.

Limites de la surveillance de la FINRA

• Juridiction uniquement américaine : L'autorité de la FINRA s'arrête à la frontière américaine, elle n'a donc aucun pouvoir sur les courtiers basés ailleurs.
• Coûts de conformité : Le respect des exigences de la FINRA peut être coûteux, ce qui peut représenter un fardeau plus important pour les petits courtiers.
• Critique de l'arbitrage : Certains critiques soutiennent que le processus d'arbitrage de la FINRA favorise l'industrie au détriment des investisseurs individuels.

La FINRA comparée à d'autres régulateurs